Regulateuren verhënnert e Krypto-Fueled wirtschaftleche Réckgang

Fir déi, déi gesot hunn, datt d’Krypto Währung ni en Austauschmëttel gëtt, sinn ech hei fir Iech ze soen, datt et schonn ass – fir Zesummebroch cryptocurrency Firmen. De Krypto-Austausch mam Numm Huobi huet 20 Prozent vu sengem Personal spéit d’lescht Woch entlooss, a verbleiwen Mataarbechter wäerten erfuerderlech sinn huelen hir Paien an stablecoins, déi sollen den Dollar op 1-zu-1 Basis spigelen. An engem funktionnéierende Krypto-Maart sollt et extrem einfach sinn Stablecoins an Dollar ze konvertéieren an d’Personal mat hinnen ze bezuelen. D’Tatsaach, datt et net geschitt seet, datt d’Stablecoins an der Realitéit dramatesch manner wäert sinn, fir näischt ze soen vum héchste Manktem u Vertrauen, déi sou eng Beweegung inspiréiert.

Huobi ass just eng vun e puer faltere Firmen an der Kryptowelt. D’Implosioun vun deem wat als kriminell Entreprise bei FTX demaskéiert gouf, huet eng Kettenreaktioun erstallt, wou verluere Glawen, Réckzuch op Handelsvolumen, a potenziell ähnlech Schemae bei FTX Konkurrenten déi nascent Verméigensklass zerstéieren. Et sollt d’Tatsaach verstäerken datt den Erfolleg vun der Regierung fir Krypto aus dem méi breede Finanzsystem ze halen déi wichtegst Reguléierungsaktioun vun der leschter Dekade war. Mir ginn selten genuch Kreditt fir Agencen déi verhënneren datt eppes geschitt; et ass schwéier eng negativ ze beweisen, wéi se soen. Awer wa mir et fäerdeg bréngen aus dësem Zyklus ouni Rezessioun erauszekommen, wäerte mir d’Bankeregulatoren, virun allem de Gary Gensler bei der Securities and Exchange Commission, Merci soen.

Méi vum David Dayen

Hei e kuerzen Iwwerbléck. FTX ass schonn aus dem Bild an an der Faillite. Genesis, e grousse Kredittgeber, huet just 30 Prozent vu sengem Personal entlooss, nodeems hien am leschte August 20 Prozent entlooss huet. D’Firma betruecht eng Faillite Areeche. Genesis huet gehollef Alameda Research an Three Arrows Capital ze spillen, déi allebéid selwer fir Insolvenz ugemellt hunn, sou datt dëst wahrscheinlech inévitabel war. Digital Currency Group, déi Genesis besëtzt, huet de Larry Summers sechs Joer als Beroder op senger Pai hat; hien ass viru kuerzem roueg op der Säit gaang.

Mëttlerweil ass de fréiere CEO vum Krypto Kreditgeber Celsius, Alex Mashinsky, vum New York Attorney General Tish James verklot ginn fir – stop mech wann Dir dat virdru héieren hutt – Investisseuren ze bedréien andeems se iwwer de finanzielle Zoustand vun der Firma léien. Mashinsky beschreift Celsius als “méi sécher wéi eng Bank”, awer hien huet d’Clientendepositiounen an héich-Risiko Wetten gefouert, déi gefall sinn. Seng Täuschungen hunn zu Verloschter vu ronn 440 Milliounen Dollar gefouert.

Déi direkt Reverberatioune vu FTX ginn och weider. Silvergate, déi unassuming Bank déi vu Krypto-Firmen als Conduit benotzt gouf, huet seng Aktie an de leschten dräi Méint 84 Prozent gesinn, mat Krypto-relatéierten Depositioune falen vun engem Cliff a Verméigen séier verkaaft un wien se wëll. D’Haftpflicht ass engagéiert fir Silvergate Konten ze gräifen als Deel vum Effort fir FTX Clienten zréckzeginn.

De Präis vu Bitcoin ass tatsächlech eropgaang zënter dem Enn vum Joer erofgaang ass, awer ech mengen et ass kloer datt d’Havoc an den digitale Verméigenmäert néierens eriwwer ass. Och Binance, dee gréissten an angeblech stäerkste vun de Krypto-Austausch, war manner wéi déi nächst iwwer seng Finanzen an huet an de leschten zwee Méint $ 12 Milliarde u Verméigen verluer.

Wa mir et fäerdeg bréngen aus dësem Zyklus ouni Rezessioun erauszekommen, wäerte mir d’Bankeregulatoren, virun allem de Gary Gensler bei der Securities and Exchange Commission, Merci soen.

Hedgefongen, déi Geschäfter mat Binance gemaach hunn, kréien Uerderen am Zesummenhang mat Féderalen Ermëttlungen ronderëm d’Konformitéit mat Anti-Geldwäschgesetzer. Mëttlerweil huet d’SEC, zesumme mat de Securities Reguléierer am Texas, Contestatiounen géint d’Acquisitioun vu Binance vu Verméigen vun engem Faillite Kreditgeber mam Numm Voyager Digital gemaach.

Vläicht déi wichtegst Beweegung vun de Bankeregulatoren huet keng spezifesch Kryptofirma oder Token involvéiert. D’Federal Reserve, d’Federal Deposit Insurance Corporation, an den Office of the Comptroller of the Currency hunn d’lescht Woch eng gemeinsam Erklärung erausginn, déi am Wesentlechen grouss Banken gesot huet, all Iwwerleeung ze iwwerdenken fir Krypto Verméigen an hire Portefeuillen ze halen. Nodeem déi vill Risiken aus Krypto-Inklusiv Bedruch a Scams, falsch Representatioune a schlecht Risikomanagement vu Krypto-Firmen, héich Volatilitéit, juristesch Onsécherheeten, an d’Potenzial fir digital Versioune vun alen Zäit Bankrunner, d’Reglementer gesot hunn: “Et ass wichteg datt Risiken am Zesummenhang mam Krypto-Asset Secteur, déi net vermeit oder kontrolléiert kënne ginn, migréieren net an de Bankesystem.

Wärend déi gemeinsam Ausso weider gesot huet datt Banken net gesetzlech verbueden oder decouragéiert sinn all erlaabt Servicer u Clienten ze liwweren, musst Dir net tëscht den Zeilen liesen fir de Punkt vun de Regulateuren ze kréien. Si wëllen net grouss Banke gesinn, déi an enger Rëtsch Krypto investéieren op dësem Punkt, a si wäerte no all Transaktioune vun deem Typ kucken. “Emissiounen oder halen als Haaptkrypto-Verméigen … ass héich wahrscheinlech inkonsistent mat sécheren a gesonde Bankpraktiken”, hunn d’Regulateuren geschriwwen.

D’Ausso war sou bemierkenswäert fir wien et gesot huet wéi wat gesot gouf. D’OCC an d’Fed zu verschiddenen Zäiten hunn d’Krypto-Industrie Fouss gespillt, mat der OCC déi speziell Charten un d’Krypto Banken zouginn. Awer elo hunn se de Lead vum Gensler gefollegt, deen déiselwecht haart Linn géint d’Besëtzer vu Krypto Verméigen am leschte Abrëll geholl huet, duerch e Bulletin datt seet datt d’Banken digital Verméigen als Verbëndlechkeete op hire Bilanen fir Comptabilitéitszwecker markéiere mussen. Dem Gensler säi Bulletin war meeschtens erfollegräich fir Banken aus der Krypto ze halen.

Gensler huet och d’Schafung vun engem Austausch-gehandelt Fonds verhënnert, deen aus Bitcoin Fongen besteet, wat et méi einfach gemaach hätt fir Banken an Eenzelpersounen d’Belaaschtung vu Krypto ze kréien, sou vill wéi d’Derivate de Schued aus dem Zesummebroch vun der Wunnengsblase no baussen erweidert hunn. just déi, déi kierperlech Hypotheken oder Hypothéik-gestützte Wäertpabeieren zu enger wäit méi grousser Grupp vun Investisseuren hunn.

De Plädoyer vum SEC mat FTX Beamten Caroline Ellison a Gary Wang weisen och wéi Gensler gedréckt huet fir de Public ze schützen. D’Deals soen explizit datt dem FTX säi Krypto Token FTT eng Sécherheet ass, wat ass eppes wat Gensler scho bal zwee Joer gejaut huet. Wäertpabeieren musse bei der SEC registréiert ginn, mat der korrekter Dokumentatioun. Keen vun dësem gëtt an der Krypto Welt gemaach, dofir hunn d’Firmen d’Ufuerderunge vum SEC widderstoen. Wann d’Plädéierungsarrangement duerchgeet, kann d’SEC dëse Präzedenz benotze fir ze weisen datt d’Industrie als Ganzt aus der Konformitéit ass. Dat géif wahrscheinlech d’Praxis vun dësen Tokens ophalen, heiansdo léiwer als “Shitcoins” bezeechent, déi reift fir Mëssbrauch.

Eng fundamental Ursaach vun der Finanzkris vun 2008 war de Versoen vun de Regulateuren d’Risiken an der ëmmer méi grousser Wunnengsblase z’erkennen an se aus dem méi breede System ofzezéien. Dës Lektioun war eng, déi Gensler am Krypto-Fiasko geléiert huet. Trotz der bedauerlecher Verdampfung vu Clientsfongen, sinn d’Leit, déi net mat digitale Verméigen involvéiert sinn, gréisstendeels onbeschiedegt ginn. De System huet geschafft fir de Krypto Mess ze halen. Dat war en direkt Resultat vum Gensler seng intelligent Manöver, déi de Rescht vum Reguléierungsapparat elo ënnerstëtzt.

Ech si sécher datt de Kongress wäert probéieren anzegoen an “eppes” op Krypto ze maachen, mat der Fuerderung datt dësen onreguléierte Raum muss tämt ginn. Awer et ass wichteg ze erkennen datt déi wichtegst Regulatioun scho gemaach gouf. D’Banke- a Wäertpabeieren Reguléierer hunn d’Wirtschaft vun engem Krypto-getankte Réckgang geschützt. Dëst weist d’Wichtegkeet datt dat richtegt Personal op der Plaz ass fir d’Entscheedungen ze huelen. Wéi d’digitale Verméigenindustrie weider wackelt, bezuelen op d’mannst Leit déi näischt mat Krypto ze dinn hunn de Präis net. Dës Barrière op der Plaz ze halen sollt d’Zil virukommen.

.

Leave a Comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *