M&A Maart widderstandsfäeg vis-à-vis vu weltwäite Réckwand

Well de Volume an de Wäert vun Deals mat iresche Firmen dëst Joer erwaart ginn erof, ginn M&A Maart an Transaktiounsexperten Chris Sparks hir Bewäertung vun der Perspektiv.

Am Joer 2021 huet Irland déi héchst Zuel vu M&A Transaktioune gesinn, déi zënter iwwer 15 Joer opgeholl goufen, erop 30% a Volumen op 240, fir e Gesamtgesamtwäert vu bal 25 Milliarden Euro. Brian McCloskeyPartner, Corporate M&A bei Affekotefirma Mathesonbemierkt och datt 2021 eng Rekordzuel vu Mega-Deals an Irland gesinn huet, mat méi wéi zéng Transaktioune mat engem Wäert vu méi wéi € 500m, dräimol esou vill wéi d’Joer virdrun.

Duerch 2022 hunn makroökonomesch Eventer wéi d’global Energiekris, Rekordniveau vun der Inflatioun a méi héije Zënssätz e dampende Effekt op M&A Volumen weltwäit gehat, och an Irland. Laut McCloskey: “Zwee Schlësseltrends, déi mir am Maartjoer gesinn hunn, sinn Transaktiounen, déi méi laang daueren fir auszeféieren, well Keefer méi Zäit op Due Diligence Tester Bewäertunge verbréngen, a méi deier Prêtskäschte maachen Transaktioune mat engem héijen Leverage méi schwéier auszeféieren. wat zu enger méi niddereger Zuel vu ‘Mega-Deals’ gefouert huet.

Trotzdem beschreift McCloskey de M&A Maart an Irland als bemierkenswäert elastesch. “Obwuel mir erwaarden datt de Volume an de Wäert vun den Deals am Joer 2022 erof wäerte sinn am Verglach zum 2021, wa se géint 2019 a rezent historesch Duerchschnëtter gesat ginn, erwaarden mir datt Transaktioune souwuel a Volumen a Wäertbedéngungen eropgoen,” füügt hien derbäi.

Fir PwCde M&A Maart war 2022 besser wéi 2021, seet Mark McEnroe, Partner bei PwC Corporate Finance. “Wéi mir eis op de klengen bis mëttlere Maart konzentréieren, meeschtens inlandsbesëtzte Geschäfter, ware mir net vun der Verlängerung vun de Mega-Deals beaflosst. Haaptsächlech hunn d’iresch Geschäfter weider ganz gutt geschafft an souwuel strategesch wéi och Private Equity Keefer unzezéien “, füügt de McEnroe derbäi.

Iessen Fitzellan M&A Partner Deloitteseet d’Firma huet de weidere Wuesstum vu Private Equity als Acquisiteur vu Geschäfter an Irland gesinn, zesumme mat internationalen Handel Acquisiteuren déi duerch d’Covid-19 Period komm sinn mat staarke Bilanen an e Wonsch an nei Mäert ze wuessen.

“Während de Maart e bësse ofgekillt ass am Verglach zum 2021, gesi mir nach ëmmer ganz staark Niveaue vun der Dealaktivitéit, an den Appetit vu Keefer an Investisseuren bleift ganz staark,” füügt de Fitzell derbäi. “Déi zweet Halschent vum 2022 huet e puer méi Onsécherheeten gesinn wéi d’Zënssätz ugefaang eropzegoen an d’Inflatioun op d’Käschte beaflosst. Wéi och ëmmer, mir gesinn nach ëmmer datt d’Qualitéitsbetriber staark konkurréiert ginn, mat Finanzservicer, TMT, Energie a Liewenswëssenschaften all besonnesch aktiv Secteuren.

Op EYChef vun Corporate Finance Fergal McAleavey bemierkt datt Dealwäerter am Aklang mat de pre-pandemesche Zuelen bleiwen an d’Transaktiounsinteresse geet weider, mat spezifesche Fokusberäicher op héije Wuesstum, elastesch Geschäfter déi an hire Secteuren féieren.

D’USA waren den Nummer zwee Acquisiteur vun iresche Firmen am Joer 2022 no Ofkommesvolumen, hannert de UK op der éischter Plaz. Am Sënn vun Zilsecteuren fir US Spiller, Technologie, Liewenswëssenschaften an Energie weider als Fokus. “Mir géifen erwaarden datt d’Attraktivitéit vun den iresche Geschäfter fir US Parteien weider geet, well den aktuellen US Währungsvirdeel géint den Euro an de Sterling weidergeet”, seet hien.

McAleavey weist drop hin, datt Private Equity (PE) Investitioune weider de M&A Maart ënnersträichen, vun c.30% vum Dealwäert op c.55% an de leschte fënnef Joer eropgeet. Ähnlech wéi allgemeng M&A Aktivitéit awer, PE Appetit war méi schwaach am Q2 an Q3 vun 2022, mat grousser Cap PE Haiser déi erhéicht Niveaue vun der Due Diligence beaflossen.

“Et gëtt erhéicht Wichtegkeet bannent Investitiounskriterien ronderëm d’ESG Strategie vum Zil. D’Investisseure wëllen sécherstellen datt d’Firmen an deenen se investéieren an nohalteg an ethesch Geschäftspraktiken engagéieren, vum Kuelestoffofdrock vun enger Firma bis zur Versuergungsketten a Gouvernance Transparenz “, erkläert de McAleavey.

Anya Cummins, M&A Partner zu Deloitte, beobachtet datt d’PE Aktivitéit op ganz staarken Niveauen am Joer 2022 weidergeet, mat Aktivitéit vun all de lokale Fongen a staarken Interessi vun der Mid-Market Private Equity Gemeinschaft a Groussbritannien. “Mir gesinn och PE Portfoliofirmen opkommen als reegelméissegen Acquisiteur vun iresche Geschäfter, an dëst war besonnesch relevant am Versécherungsbroking Secteur, wou d’Aktivitéit am Joer 2022 weidergaang ass,” seet si. “Mir erwaarden datt dësen Trend weider geet wéi PE Fongen probéieren méi Kapital op de Maart duerch hir existent Plattformen erauszekréien.

“D’Majoritéit vun de gréissere Verkaf-Säit Deals op déi mir ugeroden hunn PE oder hir Portfoliofirmen am Prozess als interesséiert Partei haten. Mir gesinn weider staark US Interessi besonnesch an der Technologie, Gesondheetsariichtung, a Finanzservicer Secteuren. Mir gesinn och iresch Firmen déi sech op de UK Maart ausdehnen, déi dann hire Profil mat potenziellen Acquisiteuren aus de UK erhéijen.

Cummins ‘Kolleeg Jan Fitzell stellt fest, datt besonnesch aktiv Ënnersektore mat Widderstandsfäegkeet an der Missiounskritikitéit vu Produkter a Servicer als Schlësselthemen déi Investisseuren unzéien. “Zum Beispill, Software, IT geréiert Servicer, an Cyber ​​​​Sécherheet si besonnesch waarm Secteuren wéinst de méi breet Makrotrends, déi positiv op dës Beräicher beaflossen,” füügt de Fitzell derbäi.

“A Geschäftsservicer méi wäit sinn all Servicer, déi als vital wichteg ugesi ginn an dofir manner wahrscheinlech negativ vun enger Rezessioun beaflosst ginn, besonnesch waarm – dorënner zum Beispill Dateservicer, professionnelle Servicer a Konformitéitsservicer. Am Allgemengen gëtt et e staarken Investisseur Appetit fir robust a elastesch Geschäftsmodeller, besonnesch am Gesiicht vum nidderegen wirtschaftleche Wuesstum. Mir gesinn och vill méi grousse Fokus op Firmen déi Profitter a Cash generéieren am Géigesaz zu Firmen déi aussergewéinlech Akommeswuesstem zielen. Dëst ass besonnesch evident am Softwareraum wann et ëm Fundraising a Wuesstumskapital kënnt.

Anya CumminsM&A Partner zu Deloitte, beobachtet datt d’PE Aktivitéit op ganz staarken Niveauen am Joer 2022 weidergeet, mat Aktivitéit vun all de lokale Fongen a staarken Interessi vun der Mid-Market Private Equity Gemeinschaft a Groussbritannien.

Op PwCFirmenfinanzpartner David Tynan stellt fest, datt a bestëmmte Secteuren strategesch Interessi vu UK Acquisiteuren staark bleift. “UK Firmen, déi gutt performen, gesinn d’iresch Wirtschaft als eng gutt Plaz fir ze investéieren wéinst dem relativen Wuesstum hei am Verglach zu hirer Heemwirtschaft”, seet den Tynan. Am leschte Joer huet d’Firma iwwer de Verkaf vun Innovu zu Gallagher beroden, de Verkaf vum Quote Devil zu Red Rock, an de Verkaf vum Sheridan Colohane op PIB. PwC huet och de Verkaf vun Alltrans, Carna Transport an Asystec beroden.

De Brian McCloskey bei Matheson stellt fest, datt wéi schonn e puer Joer de Fall war, sinn déi aktiv Secteuren am iresche M&A Maart Finanzservicer an TMT (Technologie, Medien an Telekommunikatioun). “De globale Push fir d’Dekarboniséierung an d’Investitiounen an erneierbaren Energien huet zu bedeitende Aktivitéiten am Energiesektor gefouert, eppes wat mir erwaarden datt se an de kommende Joeren weider beschleunegen”, füügt hien derbäi. “Och déi weider Digitaliséierung vun der Wirtschaft wäert d’Transaktiounsaktivitéit am Technologiesecteur féieren, obwuel et e kloert Ëmsetze vu Bewäertungserwaardungen tëscht Keefer a Verkeefer am Aklang mam nidderegen PIB Wuesstum a ville entwéckelt Wirtschaft ass.”

Fir 2023 erwaart de McCloskey datt erop Zënssätz méiglecherweis e dampende Effekt op Bewäertunge fir gewësse gréisser Transaktioune wäerten hunn, well d’Käschte vum Prêt fir Keefer eropgoen. Ähnlech kann Inflatiounsdrock bedeiten datt verschidde Geschäfter déi Konsument konfrontéiert sinn a Wueren oder Servicer verkafen, déi haaptsächlech diskretionär an der Natur sinn, kuerzfristeg géint e Réckwind konfrontéieren, wat zu enger reduzéierter M&A Aktivitéit an dëse Beräicher féiert.

“Allgemeng awer bleiwen d’Grondlage vun der irescher Wirtschaft staark mat weiderem PIB-Wuesstum, awer méi lues wéi an de leschte Joeren, a ganz nidderegen Aarbechtslosegkeet. Mir erwaarden e weideren Interessi vun den US an aneren internationale Keefer an iresche Verméigen ze gesinn, mat Finanzservicer, TMT an Energie déi weider vill vun der Dealaktivitéit féieren “, seet de McCloskey.

Dës Vue ass gedeelt duerch James McMenamin, Partner am PwC Corporate Finance, deen erwaart datt d’M&A Aktivitéit am Joer 2023 op d’mannst am Aklang mat 2022 wäert sinn, mat mëttel- a grouss-Skala iresche Privatbetriber déi weider bedeitend international Interessi unzéien. “Iresch a UK Private Equity hu weider bedeitend Fongen verfügbar fir z’investéieren, obwuel d’Käschte vun de Scholden d’Bewäertunge e bëssen empfeelen. Handelskäufer begréissen d’Méiglechkeet fir méi aktiv bei M&A bei méi bescheidenen Bewäertungen ze sinn, wärend d’Mega-Deal Aktivitéit weider gedämpft gëtt, “prognostéiert hien.

“Als kleng Natioun tendéieren eis Geschäftsleit eng global Ausbléck ze hunn. Secteuren déi laangfristeg Wuesstumsperspektive kënne weisen, wäerten am meeschten attraktiv sinn, dorënner Méiglechkeeten an der grénger a kreesfërmeger Wirtschaft, wou d’Schold méi bëlleg ass a vill Private Equity Investisseuren fokusséiert sinn “, füügt de McMenamin derbäi. “Spezifizesch Secteuren, wou mir erwaarden Aktivitéit ze gesinn, enthalen Geschäftsunterstëtzungsservicer, Technologie, Logistik, Fligerverbonne Geschäfter a Finanzservicer.”

Anya Cummins seet datt wärend Deloitte optimistesch ass iwwer d’M&A Perspektiven am Joer 2023, et wäert e verstäerkte Fokus op d’Pläng virbereeden am Viraus fir mat potenzielle Keefer ze schwätzen. “Mir erwaarden datt d’Aktivitéit ganz sektoriell a geschäftlech spezifesch ass”, seet Cummins. “Mir erwaarden e puer Bewäertungserwaardungslücken tëscht Keefer a Verkeefer fir verschidde Geschäfter a Secteuren ze gesinn, awer dëst kann dacks iwwer Dealstrukturéierung geléist ginn.”

Dem Fergal McAleavey seng Meenung ass datt iresch Privatfirmen extrem attraktiv bleiwen an am Kär vun der M&A Strategie fir global Geschäfter. “An Irland hu mir strategesch Cluster vu féierende globalen Firmen a Liewenswëssenschaften, TMT a Konsumentmarken, déi et zu enger wichteger Investitiounsdestinatioun maachen,” füügt hien derbäi. “Privat Geschäfter hunn staark Talentpools opgebaut, sinn ideal positionéiert fir den Handel tëscht ville Schlëssellänner, an hunn wesentlech a Fuerschung an Entwécklung investéiert.”

Leave a Comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *