Intuitiv Chirurgesch Aktie (ISRG): Héichqualitativ Maart Leader Mat Ample Wuesstem Runway

Intuitiv Chirurgie (NASDAQ: ISRG) huet Joere vu staarke Wuesstum genotzt, awer et ass nach ëmmer genuch Plaz fir weider Einnahmen a Gewënnexpansioun. D’Konkurrenz ass eropgaang, awer méi laangfristeg ass de Maart méiglecherweis ze konsolidéieren an intuitiv, mat senge staarke Finanzen, an zolitte Streck Rekord ass positionéiert fir ënnert de leschten ze bleiwen.

Kuerz Iwwerbléck

Intuitive Surgical ass de weltgréisste chirurgesche Roboter Hiersteller mat engem Maartundeel vu ronn 80% weltwäit. De Produktportfolio vun der Firma besteet gréisstendeels aus zwee Haaptprodukter – (i) den da Vinci robotesche chirurgesche System (benotzt fir minimal invasiv Operatiounen abegraff allgemeng Chirurgie wéi Hernia Reparatur, Kolorektal Chirurgie, Cholezystektomie; urologesch Prozeduren wéi Prostatektomie, partiell Nephrektomie; gynäologesch Operatiounen wéi z. wéi Hysterektomie, a Sakrokolpopexie; Kardiothoracesch Operatiounen; a Kapp- an Halsspezialitéiten) an (ii) den Ion Endoluminal Roboter-assistéiert Bronchoskopie System benotzt fir minimal invasiv Lungebiopsien.

Am chirurgesche Roboterraum konkurréiert d’Intuitive Surgical’s da Vinci Plattform géint Spiller wéi Medtronic (mat senger chirurgescher Roboterplattform Hugo) (MDT), Johnson & Johnson (mat senger Plattform Ottava) (JNJ), Asensus Surgical (Senhance) (ASXC) , an CMR Surgical (mat Versius), wärend am Roboter-assistéierte Bronchoskopieraum Intuitive Surgical’s Ion Endoluminal System konkurréiert géint Johnson & Johnson’s Monarch.

Fir d’Finanzjoer ofgeschloss Dezember 2021, generéiert Intuitive Chirurgie Recetten vun USD 5.7 Milliarde (up 31% YoY), Brutto Benefice vun USD 3.9 Milliarde (Up 38% YoY), an Netto Benefice vun USD 1.7 Milliarde (up 60% YoY). Produktrecetten (déi Recetten aus de Verkaf vu Systemer, Instrumenter an Accessoiren ausmaachen) hunn 82% vun de Recetten ausgemaach, während de Serviceverkeef (Recetten aus Systemerhaltungsservicer) de Rescht ausgemaach. D’Majoritéit vun de Recetten ginn an den USA generéiert

No vir kucken…

Méi Plaz fir Roboter Chirurgie System Pénétratioun souwuel an den USA an international

Laparoskopie ass ee vun den heefegste Mëttele vun net-roboter minimal invasiv Chirurgie awer Roboter Chirurgie (wat allgemeng méi deier ass wéi Laparoskopie) gëtt ëmmer méi favoriséiert. Eng Studie vun allgemenge Chirurgieprozeduren huet festgestallt datt souwuel oppe Chirurgie wéi och Laparoskopie erofgaange sinn wärend Roboterchirurgie eropgeet, en Trend deen an anere spezifesche Chirurgie gesi gëtt wéi och mat héijer Gréissten vun der Erhéijung fir verschidde Prozeduren.

Et ass nach vill Plaz fir Wuesstem. Bal 1,6 Millioune Prozeduren goufen weltwäit mat Da Vinci Systemer am Joer 2021 duerchgefouert. Da Vinci ass wäit ewech déi populärste Roboterchirurgieplattform momentan an dofir ass d’total Zuel vu Roboter-assistéierten chirurgeschen Prozeduren, déi weltwäit duerchgefouert ginn, wahrscheinlech net vill méi wéi dës Figur.

Zum Verglach, am Moment ginn méi wéi 13 Millioune Laparoskopien weltwäit jäerlech gemaach mat ongeféier engem Drëttel vun deem (oder méi wéi 4 Millioune) déi an den USA ausgefouert ginn – Intuitive gréisste Maart, deen ongeféier 61% vu senge Systemer installéiert Basis ausmécht, déi op 6,730 Eenheeten ausgemaach huet. Enn Dezember 2021. Dës Zuele suggeréieren datt Intuitive Surgical manner wéi 1 Millioun Roboterchirurgie Prozeduren an den USA gemaach huet, an och wann et net kloer ass ob Roboter Chirurgie d’Laparoskopie ganz géif ersetzen, implizéiert et trotzdem en ongenotzten Maart fir Systemverkaaf deen eventuell ass. zwee oder vläicht dräimol méi grouss an den USA eleng bei aktuellen Systemverbrauchsraten. Ugeholl e reduzéierten Maartundeel vu ronn 60% an ouni Präiserhéijungen ze berücksichtegen (mat Konkurrenz erhëtzt besonnesch vu Medtronic, kann Intuitive dat laangt Spill spillen an d’Erhéijung vun de Systempräisser limitéieren déi momentan ongeféier USD 0,5 Milliounen bis USD 2,5 Milliounen pro System sinn) , Et gëtt nach ëmmer e wesentlechen Einnahmepotenzial aus Systemverkaaf an den USA eleng.

Déi gréisser Geleeënheet ass méiglecherweis ausserhalb vun den USA, wou Intuitiv gutt Traktioun gesinn huet (den Einnahmendeel vun den USA ass vun 70% vum Gesamtakommes am Joer 2019 op 67% vum Gesamtakommes am Joer 2021 erofgaang). Manner wéi eng Millioun da Vinci Prozedure goufen international am Joer 2021 gemaach géint eng geschätzte 8 Millioune oder esou laparoskopesch Prozedure weltwäit duerchgefouert. Och nach eng Kéier, Roboter Chirurgie kann net ganz laparoskopesch Prozeduren ersetzen, awer och dann ass den ongenotzten Maart enorm, wat en enorme Akommespotenzial suggeréiert op e puer Milliarden Dollar, och nodeems e reduzéierte Maartundeel a limitéierter Präiserhéijung Faktore gefouert hunn. Kombinéiert souwuel d’USA wéi och ausserhalb vun den USA, Intuitive Surgical kéint potenziell eng zwee- oder dräifach Erhéijung am Gesamt liwweren, dh kumulative Systemverkaf, op e puer Milliarden Dollar an de Joeren viraus, och ouni Präiserhéijungen.

Instrumenter & Accessoiren Akommes a Servicer Recetten op de Réck vun wuessen System installéiert Basis expandéiert

Intuitive Surgical verdéngt allgemeng tëscht USD 600 an USD 3,500 an Instrumenter an Accessoiren Einnahmen pro chirurgesch Prozedur duerchgefouert (vun 2021), liicht erof vun USD 700 op USD 3,500 am Joer 2019 deelweis als Resultat vun Efforten fir Instrumentkäschten duerch den Intuitive Extended Use Programm ze reduzéieren déi no der Firma Käschtespuere vu ronn 9% -15% fir Clienten generéiert. De Präis drop huet keen Impakt op dësen Einnahmestroum gehat well weider Prozeduradoptioun an eng wuessend installéiert Basis ware staark Wuesstumsfuerer fir Instrumenter & Accessoiren Einnahmen déi 3.1 Milliarden USD am Joer 2021 vun USD 2.46 Milliarde wärend dem Pandemie-Hit 2020 an USD 2.41 erreecht hunn. Milliarden am Joer 2019. Wann Dir no vir kuckt, gëtt all Präisdrock méiglecherweis duerch de pure Wuesstum vun der Intuitive weltwäit installéierter Basis an de kommende Joeren iwwerwältegt.

Intuitiv generéiert USD 916 Milliounen u Servicerecetten am Joer 2021, erop vun USD 724 Milliounen am Joer 2020 an 2019, eng Erhéijung gedriwwen duerch seng wuessend installéiert Basis. Intuitiv verdéngt tëscht USD 80,000 bis USD 190,000 jäerlech op Servicekäschte pro System a weider Wuesstum an hire Systemer installéiert Basis kéint dësen Einnahmenstroum an de kommende Joeren féieren.

Mat e puer Chauffeuren op der Plaz fir den Topline Wuesstum ze féieren, sinn d’Gewënn och bereet ze erhéijen, ouni onerwaart Käschten wéi Prozesser etc. D’Nettomargen vun Intuitive sinn an de leschte Joeren ongeféier 30% geschwënn.

Ion Endoluminal wäert wahrscheinlech e klenge Recettenstroum bleiwen awer huet gutt Wuesstumsperspektiven

Den Intuitive Ion Endoluminal System deen d’FDA Clearance nëmmen am Joer 2019 krut, huet de Moment e vernoléissegen Impakt op Akommes a Gewënn. Wa mir no vir kucken, wäert Ion Endoluminal méiglecherweis e klengen Undeel vum Intuitive Akommesmix bleiwen, awer an absolute Begrëffer ass d’Akommespotenzial vum Produkt näischt ze nëssen. Bei ongeféier USD 600,000 verkeeft den Intuitive Ion Endoluminal System fir erheblech manner wéi en da Vinci System awer mat just 129 Systemer am Ganzen am Moment installéiert, gëtt et eng laang Pist fir Wuesstem; Ongeféier 500.000 Bronchoskopien ginn all Joer gemaach an et ass méiglech datt nëmmen e klengen Deel dovun als Roboter assistéiert Bronchoskopie gemaach gëtt (am Joer 2019 huet de Rivale Monarch e Meilesteen vun 1.000 bronchoskopesch Prozeduren ugekënnegt zënter datt d’Plattform 2018 Clearance krut).

Risiken

Mëttelfristeg Concours

D’Konkurrenz gëtt erwaart vun de Spiller wéi Medtronic, J&J, an Zimmer Biomet eropzegoen, wat d’Intuitive Präiskraaft a méiglech Margen och verbréngt. Den Hugo vun Medtronic, wéi den Intuitive Da Vinci, ass anscheinend e ganz kompetitive System fir Urologie a Gynäkologie Prozeduren, awer Medtronic ass ongeféier 20% bis 25% méi bëlleg wéi Intuitive’s da Vinci, wat d’Plattform besser positionéiert fir Käschtebewosst Clienten weltwäit z’erreechen. Mëttlerweil differenzéiert d’Asensus Surgical Sense Plattform sech duerch haptesche Feedback a krut Traktioun a Japan.

Conclusioun

De Roboter-assistéierten chirurgesche Robotermaart huet en enorme Raum fir Wuesstum an de Maartleader Intuitive Surgical ass positionéiert fir mat Akommespotenzial vu e puer Milliarden Dollar ze profitéieren. D’Konkurrenz geet awer erop, wat zu mëttelfristeg Margindrock an Erosioun vum Maartundeel féiere kann.

Méi laangfristeg awer, Käschtebeschränkungen am Zesummenhang mat Plattform Léierkurven a Chirurg Trainingsprogrammer kënnen d’Industriekonsolidéierung entstoen, de Maart limitéiert op eng Handvoll vun de kompetitivste Spiller an Intuitiv als de Maartleader mat engem Produkt dat mat Joere bewisen Zouverlässegkeet a finanziell bitt. ee vun de stäerkste Spiller ass wahrscheinlech ënnert de beschten positionéiert fir untapped Maartundeel a bleiwen ënnert de leschte Spiller stoung. AP / E vu bal 60 ka fir e puer als deier ugesi ginn, awer anerer kënnen et als fair gesinn fir e finanziell staarken a laangjärege Maartleit an enger wuessender Industrie mat héije Schaltkäschten an héije Barrièren fir d’Entrée.

Läscht finanziell Joer	Intuitiv	Medtronic	J&J	Zimmer (ZBH)	Asensus
Total Schold un Eegekapital	0	51%	43%	48%	5%
Cash Gläichgewiicht – USD	4,2 Milliarden	10.6	31.6	495 Milliounen	98 Milliounen
Netto Margen %	29,8%	15,9%	22,3%	5%	(759%)
P/E	57,2	15.3	18	18.4	–

Klickt fir ze vergréisseren

Analysten sinn opgedeelt tëscht kafen an halen.

Redakter Notiz: Dësen Artikel deckt een oder méi Microcap Aktien. W.e.g. bewosst iwwer d’Risiken, déi mat dësen Aktien verbonne sinn.