Intel: Eis Top Wiel fir 2023 ass eng aner ënnerschätzte Firma déi de Maart haasst

Intel (NASDAQ: INTC) gouf zënter Joere vum Maart gepummelt. D’Maartkapitaliséierung vun der Firma ass weider zerstéiert ginn, ass op manner wéi $ 120 Milliarde gefall, mat enger eenzeger Ziffer P/E an engem Dividendrendement vu méi wéi 5%. Wéi mir an dësem Artikel gesinn, ass Intel Réckgang an der Bewäertung an eenzegaartege Stäerkten maachen et eng wäertvoll laangfristeg Investitioun.

Intel eenzegaarteg Standing

Intel huet eng onheemlech eenzegaarteg stoung. Et ginn 3 Firmen weltwäit, déi erwaart gi vun der Mëtt vun dësem Joerzéngt opzedeelen Schmelzkapazitéit ze hunn. Déi éischt ass TSMC (TSM). Déi zweet ass Samsung (OTCPK:SSNLF). Déi lescht ass Intel. Jidderee verbréngt $ 10s vu Milliarden u Kapitalausgaben fir ze probéieren dës Positioun z’erhalen.

Wéi och ëmmer, Intel huet eng méi eenzegaarteg Feature. It’s the only one of the 3 companies Headquartered in the good ol’ US of A. Déi gréisst Wirtschaft op der Welt an e Land dat ënner dem President Biden säi Fokus erneiert huet fir sech a Powerhouse an der Chip- an Halbleiterindustrie. De Gesetzesprojet huet $ 52,7 Milliarden an semiconductor Ureizer, an Intel soll $ 10-15 Milliarde vun deem gesinn.

De Gesetzesprojet huet $ 100s vu Milliarden vun Fabrikatioun Ukënnegung vun Firmen ugekënnegt (inklusiv der Big 3 uewen), déi Pläng annoncéiert hunn Fabrikatioun an d’USA ze plënneren. Wéi och ëmmer, als US Firma, erwaarden mir datt Intel weider staark Regierungsinteresse an Ënnerstëtzung wäert gesinn, wat et laangfristeg hëlleft.

Intel d’3Q Leeschtung

Finanziell muss Intel de kuerzfristeg ëmgoen ier et op laang Siicht besser ka ginn.

D’Firma 3Q Resultater huet 45.9% Bruttomarge gesinn, e wesentleche Réckgang YoY wéi d’Recetten op $ 15.3 Milliarde erofgaange sinn. D’Firma EPS war iwwer d’Leedung, mat sengem P/E souz op ongeféier 13, awer d’Ausbléck ass fir d’Bruttomarge an d’EPS vun der Firma zesumme mat Einnahmen fir all Réckgang géint d’Enn vum Joer. Dat ass erwaart wéi de Maart weider kämpft.

Trotzdem ass et eppes ze soen datt d’Firma profitabel bleift wärend engem grousse kapitalintensiven Iwwergang an Handel mat enger raisonnabel Bewäertung baséiert op Trough Akommes.

Intel’s Industry Outlook

D’Firma ass an enger liichtflüchtege Industrie, obwuel et e wesentleche Boost vum COVID-19 kritt huet, dat ass elo erofgaang.

D’Prognose vun der Firma fir 2023 TAM ass ongeféier 285 Milliounen Unitéiten oder e 5% Réckgang vun 2022, obwuel am Aklang mat Pre-COVID-19 Zuelen. Déi nei Prognose vun der Firma fir laangfristeg TAM ass op der Skala vun 300 Milliounen Unitéiten jäerlech, wat mir e bëssen optimistesch fillen, awer definitiv raisonnabel wéinst dem weidere Wuesstum vum Zougang zu Technologie.

De Schlëssel Takeaway hei ass datt (op d’mannst) aus Intel Siicht hir Erwaardung ass datt de permanente Réckgang vum PC Maart gestoppt ass.

Intel’s Time to Shine or Fail

Intel moderniséiert séier säi Geschäft, an d’Firma ass an enger Industrie wou d’Nofro wesentlech ass. D’Demande fir Informatikressourcen kann erwaart ginn datt weider dramatesch wuessen. Fir déi, déi an Intel investéiere wëllen, ass d’Saach derwäert opzepassen datt et de Moment Intel Zäit ass fir ze blénken oder ze versoen.

Mir erwaarden datt d’Firma et fäerdeg bréngt ze blénken. D’Firma renovéiert endlech säi Geschäft a verbréngt déi $ 10s vu Milliarden, wou néideg. D’Firma schéngt op der Streck fir Intel 4 ze sinn, obwuel et Rumeuren iwwer Verspéidungen sinn. Déi lescht Rumeuren sinn datt d’Firma Intel 4 mobil CPUs lancéiert, awer eng Erfrëschung vum Intel 7 fir den Desktop CPUs maachen.

Intel ass op den Apple (AAPL) Modell vun Hybridarchitektur geplënnert mat Effizienz a Leeschtungskären, eppes wat AMD (AMD) net gemaach huet, an et ass e grousse Spill fir d’Firma. Et féiert och Komplexitéit. D’Firma fillt vläicht datt Meteor Lake Desktop CPUs einfach net déi iwwerraschend Quantitéit un Effort wäert sinn. Dat kombinéiert mat der Tatsaach datt Intel 4 den éischten EUV Node ass.

Wéi Node Wäerter ëmmer méi sënnlos ginn (näischt op Intel 4 ass tatsächlech 4 nm), gëtt et méi haart CPUs auserneen ze soen. Mat verschiddene Komponenten probéieren verschidde Kommentatoren eng Äquivalenz ze zéien, an dat mécht Intel mat sengem Intel 4 Benennung versus N3 vum TSMC bei 3 nm. Intel muss de Meteor Lake d’Dier eraus kréien fir e Schoss ze kréien fir mat 20A opzehalen.

Ob dat geschitt oder net, bleift ze gesinn, awer mat staarker staatlecher Ënnerstëtzung an engem neie Geschäft si mir opgereegt fir 2023.

Dissertatioun Risiko

De gréisste Risiko fir eis Dissertatioun ass dat wat mir just hei uewen diskutéiert hunn, d’Ausféierung vun Intel. D’Firma konnt Investisseuren wow an zolidd Prozessoren mat N4 a méi nidderegen Noden liwweren, oder et kéint datselwecht Thema schloen wéi et mat sengem 10 nm Modus gemaach huet, wou Joer Verspéidung kombinéiere mat Kämpf fir just kaum kompetitiv an der Industrie ze bleiwen.

Déi nächst 1-2 Joer wäerte soen, awer d’Geschicht weist datt besuergt Investisseuren gerechtfäerdegt wieren.

Conclusioun

Intel ass eng Firma ënner Transformatioun. Trotz de Risiken, déi domat verbonne sinn, maache mir et eis Top Investitiounsempfehlung fir 2023 aus verschiddene Grënn. Déi éischt ass datt d’Firma laangfristeg implizit Regierungsunterstëtzung erhéicht huet wéinst engem Wonsch fir d’Halbleiterfabrikatioun zréck an d’USA ze plënneren.

Déi zweet ass datt d’Firma vill Mäert huet wou se vertikal Effizienz erakommen an z’erreechen ass déi eenzeg verbleiwen Fabréck fir op Desktop CPUs ze schaffen. Den Erfolleg vun der Firma am Joer 2023 hänkt dovun of ob et seng Intel 4 Meteor Lake CPUs wéi erwaart lancéiere kann, a Rumeuren schwiewen weider. Wéi och ëmmer, mir sinn optimistesch datt d’Firma hir Ziler erreechen wäert.