D’Inflatioun killt endlech of, an d’Zënssätz kënne geschwënn op den Héichpunkt kommen. Dat heescht elo ass vläicht déi richteg Zäit fir zréck an de Maart ze sprangen – och mat enger potenzieller Rezessioun um Horizont, soen e puer Strategisten.
Véierzeg Joer héich Inflatioun an déi aggressivst Zënserhéijungen vun der Federal Reserve zënter den 1980er hunn d’lescht Joer d’Leit hir Portefeuillen gestiermt. Aktien a Obligatiounen, déi normalerweis an entgéintgesate Richtungen réckelen, sinn gläichzäiteg gestierzt, déi klassesch diversifizéiert 60% Aktie / 40% Obligatioun, oder 60/40, Portfolio a Schëlleren an Investisseuren néierens ze verstoppen. Morningstar’s US Moderate Target Allocation Index – entworf als Benchmark fir en 60/40 Allocation Portfolio – huet 15.3% verluer, de gréissten alljährlechen Réckgang zënter 2008.
Awer 2023 ass op enger anerer Streck, bitt Investisseuren Hoffnung datt se ufänken hir Pensiounssaldo opzebauen, soen e puer.
“Insgesamt schwéngt den Inflatiounspendel elo zréck,” sot den David Russell, Vizepräsident fir Maartintelligenz bei Online Securities a Futures Brokeragefirma TradeStation. “De Obligatiounsmäert gesäit et, an och d’Bourse. Déi ganz 60/40 Strategie kann zréck an d’Aarbecht goen, an ech mengen, mir gesinn dat haut geschéien. Mir gesi Suen an Obligatiounen a S&P an Nasdaq fléissen, besonnesch.
Wat ass d’lescht Joer geschitt?
Wéi d’Inflatioun op e 40-Joer Héich eropgeklomm ass, huet d’Fed d’lescht Joer seng kuerzfristeg Benchmark Fed Fed Fongen Taux ëm 425 Basispunkten am Ganzen erhéicht, dorënner dräi konsekutiv supersized 0.75-Punkten, fir d’Inflatioun ze killen. Méi héich Tariffer erhéijen d’Käschte vum Prêt fir d’Leit ausginn a fir Geschäfter an zukünfteg Akommeswuesstem ze investéieren, wat d’Nofro, d’Wirtschaft an d’Inflatioun verlangsamt.
Wann d’Zënssätz sprangen, falen d’Obligatiounspräisser erof, well eeler Obligatiounen manner wäertvoll ginn. Hir Couponbezuelungen sinn elo méi niddereg wéi déi vun neie Obligatiounen, déi um Maart zu méi héije Tariffer ugebuede ginn.
D’Kombinatioun vun héijer Inflatioun an aggressiven Zënserhéijungen huet d’Bühn gesat fir eng selten Optriede: Wäerter vun Aktien a Obligatiounen sinn gläichzäiteg gefall.
“Zréck op 1929 sinn et nëmmen 3 Joer wou Obligatiounen net eropgaange sinn wann d’Aktien erofgaange sinn”, huet d’Investitiounsfirma BlackRock d’lescht Joer an engem Bericht geschriwwen. Déi leschte Kéier datt et geschitt ass 1969, heescht et.
Wat wann et eng Rezessioun ass?
Vläicht wäert et egal.
“Et gëtt sou vill negativ Gefiller, et fillt sech bal a schéngt wéi wann eng Räzess scho geprägt ass”, sot de Peter Essele, Chef vum Portfoliomanagement vum Commonwealth Financial Network. “Dëst war déi meescht iwwerprognostizéiert Räzess. Ech mengen, d’Leit sinn iergendwéi numm.”
Dräi Véierel vun den Amerikaner hu scho geduecht datt d’Wirtschaft am leschte Hierscht an enger Rezessioun wier, laut enger CNN Ëmfro. De véierte Véierel AICPA Business and Industry Economic Outlook Survey huet gewisen datt 51% vun de Geschäftsleit soten datt d’US Wirtschaft entweder schonn an der Rezessioun wier oder am neie Joer wier.
Well d’Leit sech scho op dat Schlëmmst virbereeden, seet d’Essele “normalerweis sinn d’Aktien ënner 60% oder esou wäit duerch eng Räzess, awer ech mengen, mir wäerten – oder scho sinn – vill méi fréi an dësem. Rezent Donnéeën och, soen e puer Economisten, weisen op eng méi lues Wirtschaft awer méiglecherweis keng Räzess oder eng flaach.
Sichen no engem Stier:Wäerten d’Aktien dëst Joer rallyen no engem düsteren 2022? Hei ass wat fir ze kucken
Down awer net eraus:D’Inflatioun geet endlech erof. Firwat dat dëst Joer e gutt Zeechen fir den Immobiliesecteur ass
Wat kéint dëst fir Investisseuren am Joer 2023 bedeiten?
Wann d’Inflatioun weider geet méi niddereg wéi se huet, d’Fed stoppt d’Zënserhéijungen wéi et erwaart gëtt an all déi schlecht Nouvelle si geprägt, et ass Zäit zréck an de Maart ze sprangen, soen e puer Strategisten.
“Mir hu besser Kloerheet wou d’Ennspill fir Tariffer an Inflatioun ass,” sot Essele, an dat ass wat am meeschte wichteg ass. Onberechenbarkeet ass wat d’Mäert dréit, net sou vill den Niveau op deem d’Fed stoppt Tariffer ze erhéijen, sot hien.
Och, wann d’Wirtschaft an d’Rezessioun fällt, kann d’Fed d’Tariffer am leschten Deel vum 2023 erofsetzen, wat d’Wirtschaft spréngt, soen e puer Strategisten. Dem CME säi FedWatch-Tool, dat weist wou Investisseuren denken, datt de Fed-Fonds-Taux bei all Politikversammlung vum Joer wäert sinn, spigelt dës Vue mat déi meescht erwaarden e Véierel-Punkten Taux am November.
Suergen:An enger ongewéinlecher Wirtschaft kënnen dës finanziell Gefore méi Suerge sinn wéi eng Rezessioun
Wat ass am Geschäft:Prognosen vum Wunnengsmaart: Sechs Experten waacht d’Immobilienausbléck am Joer 2023
Wat kéint gutt Investitiounen ginn?
Mat Unzeeche vun 10-Joer Ausbezuelen hunn den Héichpunkt erreecht oder sinn no beim Peak, “mir wäerte Stäerkt an de Wunnengsaktien gesinn,” sot de Russell. “Hausbauer wäerte ganz staark sinn. Et gëtt eng ganz staark strukturell Nofro am Land fir Wunnengen.”
Hien huet och gär Stol Hiersteller a Metallfirmen, déi ënnerperforméiert hunn, awer e Réckwand vun Infrastrukturprojeten kéinte fangen.
Zousätzlech, “d’Kombinatioun vun héijen Hauspräisser an héijen Tariffer huet de Keefer d’lescht Joer ofgesat, awer wéi mir d’Hauspräisser gesinn falen, wäerte d’Leit méi gewëllt sinn ze kafen mat der Hoffnung datt se an Zukunft refinanzéiere kënnen wann d’Tariffer méi niddereg sinn,” sot. Jon Klaff, General Manager vun Investitiounsplattform Magnifi. Eng Räzess, sot hien, kéint e Réckgang vun den Heempräisser starten.
Obligatiounen sinn och eng gutt Wette, erëm, fir Pensiounsportefeuillen. “Elo datt d’Ausbezuele vill méi héich sinn, mengen ech, Obligatiounen si vill méi attraktiv ginn”, sot de Jason Kephart, Direkter vu Multi-Asset Ratings fir Morningstar Research.
DIY Investitioun:Dir musst net ëmmer e Profi astellen. Hei ass wéi selbstgeriicht Investitioun funktionnéiert
Hedging Wetten:Wéi d’Tariffer eropgoen, d’Inflatioun erhëtzt an d’Aktien falen, kënnt Dir ëmmer nach Är Wetten ofdecken
Vergiesst net Diversifikatioun
Egal wat Dir investéiert, Diversifikatioun ass de Schlëssel fir d’Wiedervolatilitéit am Fall wou d’Mäert méi héich an d’Passe plënneren oder wéi aner Strategisten gleewen, ass d’Bourse nach net an all déi schlecht Neiegkeet geprägt an huet Plaz fir ze falen.
De Morgan Stanley Chef US Equity Strategist Michael Wilson seet datt d’Prognosen fir d’Akommes vun de Firmen nach ëmmer ze niddreg sinn, wat e Réckgang vun den Aktiepräisser suggeréiert “fir déi déi meescht net bereet sinn … den Haaptschëlleg ass dat erhöhte a liichtflüchtegt Inflatiounsëmfeld mat deem méiglecherweis Verstouss spillt. Rentabilitéit vunn.”
Awer dëst ass wou den traditionellen 60/40 Portfolio praktesch kënnt, soen bullish Strategisten.
Obwuel de 60/40 Portfolio d’lescht Joer net gutt geschafft huet, war et eng Aberratioun, soen se. Mat méi héije Obligatiounsrendementer dëst Joer kënnen Obligatiounen Akommes fir Investisseuren generéieren, déi dëst Joer hëllefe géint all Aktie-Downturn ze isoléieren.
“Risiko kënnt lues a lues zréck op normal,” sot de Russell. “No dräi Joer vun intensiver Turbulenzen komme mir zréck an d’Gläichgewiicht. Et ass keng riicht Linn, awer d’Wirtschaft geet zréck op normal.
Wann Dir nach ëmmer besuergt sidd, empfeelen Strategisten Dollarkäschten duerchschnëttlech. “Duerch reegelméisseg Investitiounen an déiselwecht Wäertpabeieren iwwer Zäit ze maachen, duerchschnëttlech Dir de Präis deen Dir fir d’Sécherheet bezuelt”, sot de Klaff. Dat garantéiert datt Dir vu Maartfälle profitéiert an Dir musst Iech keng Suergen maache fir zu Toppräisser ze kafen.
Medora Lee ass e Suen, Mäert a perséinleche Finanzreporter bei USA TODAY. Dir kënnt hatt op mjlee@usatoday.com erreechen an Iech op eise gratis Daily Money Newsletter abonnéieren fir perséinlech Finanzen Tipps a Geschäftsnoriichten all Méindes bis Freides Moien.