Dëst kann de längste Bärenmaart an der Geschicht sinn

D’lescht Joer huet sech als ee vun de schwieregsten op Rekord fir Investisseuren bewisen. Wéi mir d’Säit offiziell ëmgedréint hunn, hunn d’Ageless Dow Jones Industriell Duerchschnëtt (^DJI 2,13%)wäit gefollegt S&P 500 (^GSPC 2,28%)an Tech-ofhängeg Nasdaq Komposit (^IXIC 2,56%) respektiv ëm 9%, 19% an 33% gefall. All dräi Indizes hunn op d’mannst e puer vun 2022 an engem Bärenmaart verankert.

Wéi och ëmmer, en neit Joer bréngt nei Hoffnung datt méi hell Deeg op Wall Street viraus sinn. Leider sinn d’Geschicht an d’Hoffnung mateneen openeen.

Déi meescht Bourse Korrekturen ginn a manner wéi engem Joer geléist

Och wann Dir et net realiséiere kënnt, sinn Boursekorrekturen – Réckgang vun op d’mannst 10% vun engem rezenten Héich – zimlech heefeg. Zënter dem Ufank vum 1950 huet de S&P 500 39 getrennte Korrekturen ënnerholl, laut Daten vun der Verkafssäit Berodungsfirma Yardeni Research.

Déi grouss Majoritéit vun dëse Réckgang dauert net laang fir hir jeeweileg Buedem ze fannen. Net den 2022 Bärenmaart abegraff, 24 vun de viregte 38 Korrekturen zënter 1950 hunn hir Troughs an 104 oder manner Kalennerdeeg (ongeféier 3 1/2 Méint) erreecht. Eng aner siwe Korrekturen hunn tëscht 157 Kalennerdeeg an 288 Kalennerdeeg gedauert fir ze léisen. An anere Wierder, an all a siwe Korrekturen an enger 73-Joer Zäitspann, huet e Börsefall méi laang wéi 10 Méint gedauert fir säi Buedem z’erreechen.

Vun der Ofschlossklack op Jan. 4, 2023, huet de S&P 500 282 Kalennerdeeg an engem Bärenmaart verbruecht, pro Yardeni. Mir si just e puer Deeg ewech vun engem rarifizéierten Territoire wann et ëm d’Längt vum existente Réckgang kënnt.

Wann et hei e positiv ass, ass et datt d’Längt vun enger Boursekorrektur net mat der Gréisst vum Réckgang korreléiert. Véier vun den 10 längsten Korrekturen am S&P 500 zënter 1950 hunn zu Spëtzefall gefouert, rangéiert vu just 14% bis 19%.

Trotzdem schéngt de existente Bärenmaart net iwwerall no engem Buedem ze sinn.

Dëst kann de längste Bärmaart op Rekord ginn

Et ass keng Fro datt d’Federal Reserve an d’Investisseuren (souwuel tenuréiert an nei) oncharteréiert Waasser navigéieren. Op kee Fall an der Geschicht vun der Zentralbank vun eiser Natioun huet se aggressiv Zënssätz missen erhéijen, während d’Bourse erofgeet. Awer mat der US Inflatiounstaux erop op e véier-Joerzéngt Héich vun 9.1% am Juni, ass d’Temperatur vun de Präiserhéijungen wichteg.

Och wann d’Federal Reserve Währungspolitik net besonnesch nëtzlech ass fir z’identifizéieren wéini eng Börsekorrektur optrieden oder wéi steil de Réckgang wäert sinn, kann et zimmlech nëtzlech sinn fir z’entschlësselen wann d’Bourse en ënneschten an ëmgedréint Kurs fënnt.

Effektiv Federal Funds Taux Daten vun YCharts.

Zënter dësem Joerhonnert ugefaang huet, huet d’Fed dräi Zënserliichterungszyklen ënnerholl (dh d’Zentralbank vun der Natioun huet Zënssätz erofgesat). An all eenzel vun dësen Fäll huet et de Benchmark S&P 500 laang gedauert fir säi Fouss ze fannen.

• iessen 3, 2001: Wärend der Dot-com Bubble huet d’Zentralbank vun der Natioun de Féderalen Fongen Taux vu 6.5% op 1.75% a manner wéi engem Joer reduzéiert. Wéi och ëmmer, et huet 645 Kalennerdeeg no dësem initialen Tauxschnëtt gedauert fir de S&P 500 säin Nadir z’erreechen.
• Sept. 18, 2007: D’Finanzkris huet d’Fed gezwongen hir Bundesfongenrate vu 5.25% op eng Rei vun 0% op 0.25% ze reduzéieren. Awer de S&P 500 huet säin Enn net fonnt bis 538 Kalennerdeeg no dësem éischten Tauxschnëtt.
• 31. Juli 2019: Den drëtten Erliichterungszyklus dëst Joerhonnert huet d’Fed seng Fed Fongen Taux vun engem Beräich vun 2% op 2,25% op 0% op 0,25% erofgesat. De S&P 500 huet säi Buedem getraff wärend dem Coronavirus Crash am Mäerz 2020 – 236 Kalennerdeeg no dësem éischten Tauxschnëtt.

Am Duerchschnëtt huet et 473 Kalennerdeeg (ongeféier 15 1/2 Méint) dëst Joerhonnert gedauert fir de breede S&P 500 säi Buedem ze fannen nodeems d’Zentralbank en Taux-Erliichterungszyklus ufänkt.

Hei ass de Problem: D’Fed ass néierens bei engem Erliichterungszyklus. Laut der Fed “Summary of Economic Projections” (och bekannt als “Punktplot”) am Dezember 2022, gëtt Zënserliichterung net erwaart bis iergendwann am Joer 2024. Wann dat de Fall ass, an de S&P 500 hält dem Duerchschnëtt vun dësem Joerhonnert. Timeline fir e Bottom ze fannen, schwätze mir vun engem Bärenmaart, dee ganz einfach méi wéi 1.000 Kalennerdeeg kéint Top an de längsten op Rekord ginn. Vun elo un ass de längste Bärenmaart tëscht 2000 an 2002 geschitt an huet 929 Kalennerdeeg gedauert.

Dräi intelligent Weeër fir während laange Bärmäert ze investéieren

Och wann dëst wahrscheinlech net d’Projektioun ass déi Dir wëllt héieren, et muss och keng schrecklech Neiegkeet sinn. Bear Mäert waren historesch eng exzellent Zäit fir Suen ze schaffen an hunn Investisseuren erlaabt an Zäit-getest Geschäfter mat bedeitende Remise ze kafen.

Ee vun de schlauste Beweegunge kënnen Investisseuren während engem laange Bärmaart maachen ass Dividendaktien ze kafen. Ëffentlech gehandelte Firmen, déi en Dividend bezuelen, si meeschtens rentabel op enger widderhuelender Basis an hunn hire Wee duerch fréiere wirtschaftleche Réckgang erfollegräich navigéiert. Wat méi ass, Dividendaktien hunn d’Net-Bezueler iwwer laang Perioden e wesentleche Betrag iwwerschratt. Kuerz gesot, si si just déi Aart vu Geschäfter déi Dir wëllt besëtzen wann Onsécherheet verbreet ass.

Investitiounen an defensive Secteuren an Industrien kann och e Genie Beweegung sinn. Zum Beispill, elektresch Utilities sinn eng zolidd Wette fir während engem Bärmaart ze iwwerpréiwen wéinst hirem héich prévisibele Cashflow. Hausbesëtzer a Mieter änneren hir Stroumverbrauchsgewunnechten net vill vu Joer zu Joer. Ausserdeem funktionnéieren déi meescht elektresch Utilities als Monopol oder Duopolie, wat fir Konsumenten wéineg Wiel hannerléisst.

Eng drëtt intelligent Beweegung während laange Bärenmäert ass ze betruechten Austausch-gehandelt Fongen (ETFs) ze kafen. ETFs kafen erlaabt Investisseuren direkt hir Investitiounen ze diversifizéieren oder ze konzentréieren mat engem Klick op e Knäppchen. Mat engem ETF fir zimmlech all Secteur, Industrie, Trend, Regioun, a Maartkapp, hunn Investisseuren eng Iwwerfloss vu Weeër fir hir Suen op laang Siicht ze schaffen ouni onbedéngt iwwer eenzel Aktierisiko ze këmmeren.

De Schlësselpunkt hei ass datt weider investéiere, och während engem potenziell laange Bärenmaart, eng schlau Entscheedung fir laangfristeg-minded Investisseuren ass.