Ma elo. Dëst ass interessant.
Ganz interessant.
An-potenziell-ganz rentabel.
Besonnesch wann Dir wëllt datt Är Erspuernisser op d’Aarbecht goen an Iech an all Ëmfeld Sue verdéngen – Booms a Slumps, Crashen a Manien, Deflatioun an Inflatioun, Stagflatioun an Apokalypse.
A besonnesch wann Dir mengt datt Dir genuch Schweess maacht, tatsächlech Är Suen ze maachen, ouni datt Dir wëllt datt Är Suen Iech méi schwätz all Kéier wann Dir Är 401(k) iwwerpréift.
Ech hu just mam Doug Ramsey, dem Chef Investitiounsstrateg vun der Geldmanagementfirma Leuthold & Co. eraus am Minnesota. Hien huet e Portfolio vu multiple Verméigenklassen verfollegt, déi 50 Joer zréckgeet, an ech hunn et virdru geschriwwen. Awer no eisem Gespréich a mat e puer weider Analyse ass de Ramsey mat enger Verfeinerung vu sengem All Asset No Authority Portfolio komm.
Hien huet eng nach besser Maustast gebaut.
Den ursprénglechen AANA Portfolio besteet aus gläiche Betrag investéiert a siwe verschiddene Verméigen: US Grousskapitalaktien, US Small-Cap Aktien, US 10 Joer Schatzkammernotizen, US Real Estate Investment Trusts, International Aktien, Commodities a Gold. Et ass e schéinen einfachen “all Wieder” Portfolio.
Wéi mir erwähnt hunn, huet de Ramsey festgestallt datt dësen einfache Portfolio, just eemol d’Joer ugepasst ass fir en op e gläiche Gewiicht iwwer all siwe Verméigenklassen ze restauréieren, an allen Ëmfeld an de leschte 50 Joer super gesuergt huet. Retouren iwwer dat ganzt halleft Joerhonnert ware bal sou gutt wéi de S&P 500, awer mat enger Fraktioun vum Risiko, a ouni déidlech “verluer Joerzéngte.” D’Rendementer hunn de sougenannte “equilibréierte Portfolio” vu 60% US Aktien a 40% Treasury Notes ofgeschnidden.
Mee wéi gesot, de Ramsey huet sech elo verbessert.
Eng vu senge bemierkenswäerte Befunde iwwer dës siwe Verméigenklassen ass datt an all Joer Är bescht eenzeg Investitioun méiglecherweis déi war déi dat Joer virdrun zweet am Beschten gemaach huet. An anere Wierder, de Sëlwermedaile vum leschte Joer war méiglecherweis de Goldmedailleur vun dësem Joer.
Also hunn ech him gefrot wat mat dësem Portfolio geschitt ass wann Dir et vu siwe gläichen Deeler op aacht ëmgewandelt hutt, fir eng duebel Investitioun an de Sëlwermedaile vum Joer virdrun?
Bingo
Hien ass just zréck bei mech. A laafen d’Zuelen ganz zréck bis 1973, hien huet festgestallt datt dëse Portfolio nach besser Rendementer an nach méi nidderegen Risiko produzéiert huet. Wat ass net ze gär?
Eng extra Investitioun an d’lescht Joer Sëlwermedaille Verméigen bäizefügen erhéicht duerchschnëttlech jährlech Rendement ëm ongeféier en halleft Prozentpunkt d’Joer.
Iwwer en halleft Joerhonnert huet et souguer de S&P 500 SPX geschloen,
fir total laangfristeg Retour: Iwwerdeems et an engem cocked Hattrick fir Konsequenz schloen.
Gemooss a konstante Dollar, dat heescht fir d’Inflatioun ugepasst, hätt dëse Portfolio en duerchschnëttleche Compound-Rendement vun 6,1% d’Joer verdéngt. De S&P 500 während där Period: 6,0%.
Awer déi schlëmmste fënnef Joer Leeschtung déi Dir während deem ganzen hallwe Joerhonnert vum Ramsey sengem verbesserte Portfolio vun all Verméigen erliewt huet war e Gewënn (a konstanten Dollar) vun 3%. An anere Wierder och am schlëmmste Szenario hält Dir mat der Inflatioun (just).
Déi schlëmmste Leeschtung vum S&P 500 iwwer déi Period? Probéieren minus 31%. Nee, wierklech. An der Mëtt vun den 1970er Joren huet de S&P 500 Iech en Drëttel vun Ärer Kafkraaft verluer, och wann Dir et fir fënnef Joer an engem Tax-Steierschutz gehalen hutt.
An engem hallwe Joerhonnert huet de S&P 500 Kaafkraaft iwwer eng fënnef Joer Period ongeféier ee Véierel vun der Zäit verluer. (Erëm, dat ass virun Steieren a Fraisen.) Et ass einfach, dat an der Theorie ze zéien an iwwer laangfristeg nozedenken – bis Dir et muss duerchliewen. Wéi d’Fuerschung konsequent weist, kënnen déi meescht Investisseuren net. Si ginn op a bailen. Dacks zu der falscher Zäit. Wien kann hinnen zouzeschreiwen? Dir verléiert Geld Joer fir Joer, mat anscheinend keen Enn an Vue?
Also $ 1 investéiert an de S&P 500 am Joer 1972 hätt Iech manner kaaft 12 Joer méi spéit, am 1984. An $ 1 investéiert an de S&P 500 um Enn vum 1999 hätt Iech manner kaaft 13 Joer méi spéit, am Joer 2012. Dividenden abegraff – a virun Steieren a Fraisen.
Ënnert de siwe Verméigen vum Ramsey war de Verméigen vum leschte Joer Sëlwermedaile Gold (jo, jo, ech weess, wéi kann Gold e Sëlwermedaile sinn?). Bullion huet tatsächlech och am Joer 2022 gebrach, no Wueren, awer alles anescht geschloen.
Also, Ugedriwwe vum Doug Ramsey, fir 2023 besteet eise modifizéierten All-Asset Portfolio aus 12,5% oder engem Aachtel all an US grouss Kapital, kleng Kapital, international Aktien, Immobilieninvestitiounsvertrauen, 10 Joer Treasury Obligatiounen an Commodities, an eng voll 25%, oder ¼, am Gold Bullion: Dat heescht, soen, 12,5% all an den ETFs SPY,
IWM,
WEE,
VNQ,
IEF,
an GSG,
an 25% an SGOL,
Et gi keng Garantien, an et gi vill Opgepasst. Zum Beispill, déi meescht Geldmanager – och déi, déi Gold gär hunn – soen Iech datt et vill Gold ass. Mëttlerweil verdéngen Gold a Commodities keen Akommes, wat se ganz schwéier mécht no modernen Finanzen ze bewäerten. Et gi legitim Froen iwwer d’Investitiounsroll vum Gold an enger moderner Wirtschaft ze stellen, wann et net emol offiziell Suen méi ass.
Hei nach eng Kéier, kënnt Dir sérieux Virschléi iwwer all Investitiounsklass erhéijen.
De Streckrekord vun dësem Portfolio kënnt aus Daten vun engem halleft Joerhonnert. Sinn déi “konventionell Wäisheet” Portefeuillen op Wall Street baséiert op eppes méi robust? A wéi vill vun deene baséieren nëmmen op Leeschtungsdaten zënter 1982, während der Ära wou d’Inflatioun an d’Zënssätz zesummegebrach sinn, souwuel Aktien a Obligatiounen a Brand setzen?
Wéi ëmmer, bezuelt Dir Är Suen an Dir huelt Äre Choix. Ech wäert op d’mannst vun Zäit zu Zäit hei kucken wéi dem Ramsey seng zwee Mausfäll – AANA an d’Verfeinerung – et geet. Bleift drun.
.