Fir déi meescht Investisseuren huet d’lescht Joer als Erënnerung gedéngt datt d’Bourse net an enger riichter Linn eropgeet – och wann 2021 eis gegleeft huet datt et geschitt ass. Den Ufank vun engem neie Joer bréngt nei Méiglechkeete fir déi ikonesch Dow Jones Industriell Duerchschnëtt (^DJI 1,00%)breet-baséiert S&P 500 (^GSPC 1,89%)an Tech-ofhängeg Nasdaq Komposit (^IXIC 2,66%)fir aus hire jeweilege Bärmäert ze briechen.
Wéi och ëmmer, den Optimismus, dee mir am Dow, S&P 500, an Nasdaq Composite duerch déi éischt zwou Woche vum Handelsjoer gesinn hunn, muss vläicht ophalen baséiert op nei verëffentlecht Daten vun der Federal Reserve Bank of New York.
Bildquell: Getty Images.
Dëst Rezessioun-Prognoseinstrument war net falsch an iwwer en halleft Joerhonnert
Wann et en Elefant am Raum fir Wall Street ass, ass et dat gefaart “r” Wuert: Rezessioun.
Wärend et eng Zuel vu makroökonomeschen Indikatoren sinn, déi benotzt kënne fir d’Wahrscheinlechkeet vun engem Bruttoinlandsprodukt Retracement an den USA ze bewäerten, sou wéi den US Chômagetaux an den ISM Manufacturing Index, ass et d’Tasury Bond Rendementkurve op déi am meeschten ugewisen ass wéi en Harbinger vun Ierger fir d’US Wirtschaft ze kommen.
An enger gesonder Economie steigt d’Teasury Yield Curve erop a no riets. Dëst bedeit méi laangfristeg Reife (10-Joer an 30-Joer Treasury Obligatiounen) méi héich Rendementer hunn wéi méi kuerzfristeg Obligatiounen (dräi Méint an zwee-Joer Treasury Obligatiounen). Well Är Suen fir eng méi laang Zäit gebonnen sinn, ass d’Erwaardung datt Dir e méi héije Rendement zréck kritt.
Awer wann wirtschaftlech Schwieregkeeten an / oder Onsécherheet erbréngt, ass et net selten datt dës Ausbezuelkurve flaach oder souguer ëmgedréit. Eng Rendementkurve Inversioun, wéi mir elo erliewen, involvéiert kuerzfristeg reifend Obligatiounen, déi méi héich Rendemente sporten wéi méi laangfristeg Treasury Obligatiounen. Et ass eng Indikatioun datt Investisseuren sech Suergen iwwer d’US wirtschaftlech Ausbléck hunn.
Fir déi lescht 64 Joer huet d’Federal Reserve Bank of New York d’Tasury Yield Verbreedung tëscht dem 10-Joer Obligatiounsquote an der Drei Méint Obligatiounsquote benotzt fir d’Wahrscheinlechkeet vun enger US Rezessioun an den nächsten 12 Méint ze berechnen. Iwwer dës 64 Joer ass d’Wahrscheinlechkeet vun enger Räzess 25% eng Dose Mol eropgaang an 40% op aacht Geleeënheeten.
Mat Ausnam vun enger Héichwahrscheinlechkeet vun enger Räzess vun 41,14% am Oktober 1966, huet d’New York Fed d’Rezession-Prognose-Tool net falsch gewiescht wann et 40% iwwerschratt ass. An anere Wierder, wann d’New York Fed d’Rezession Wahrscheinlechkeet Indikator iwwerschreift 40%, hu mir eng Räzess bannent 12 Méint, ouni Versoen, fir méi wéi en halleft Joerhonnert. Am Dezember 2022 huet dëst Rezessiounswahrscheinlechkeetsinstrument 47,31% getraff. Dat ass déi héchst Liesung zënter 1981, an eng ganz kloer Indikatioun datt d’wirtschaftlech Aktivitéit iergendwann am Joer 2023 verlangsamt gëtt.
Effektiv Federal Funds Taux Daten vun YCharts.
D’Federal Reserve Währungspolitik ass en anert ominös Warnschëld fir Aktien
Wéi och ëmmer, et sinn net nëmmen historesch Rendementkurvedaten déi eng Warnung op Wall Street kléngen.
Fir vill vum leschte Joerhonnert ass d’Federal Reserve zur Rettung vun der US Wirtschaft an / oder Wall Street komm, wann een oder béid gefall sinn. D’Zentralbank vun der Natioun ass bekannt fir eng däischter Haltung ze huelen an d’Zënssätz ze erliichteren wann d’Saache wackeleg ausgesinn.
Zënter dem Ufank vun dësem Joerhonnert huet d’Zentralbank vun der Natioun dräi Taux-Erliichterungszyklen duerchgefouert, déi ugefaang hunn op den Datumen hei ënnendrënner:
- iessen 3, 2001: D’Fed huet seng Féderalen Fongen Zilquote vu 6.5% op 1.75% a manner wéi engem Joer reduzéiert, mat dem S&P 500 schlussendlech seng ënnescht 645 Kalennerdeeg spéit no dëser initialer Tauxreduktioun erreecht.
- Sept. 18, 2007: D’Finanzkris huet d’Zentralbank motivéiert fir hir Bundesfongenrate vu 5.25% op eng Rei vun 0% op 0.25% ze reduzéieren. De S&P 500 huet 538 Kalennerdeeg no dësem éischten Taux erofgaang.
- 31. Juli 2019: Dëse leschte Erliichterungszyklus huet d’Fed seng Bundesfongenrate vun enger Gamme vun 2% op 2.25% op 0% op 0.25% reduzéiert. De S&P 500 huet säin Nadir 236 Kalennerdeeg méi spéit wärend dem Coronavirus Crash getraff.
Fir déi vun iech, déi de Score behalen, dat ass en Duerchschnëtt vu 473 Kalennerdeeg no engem initialen Tauxschnëtt ier de S&P 500 ënnen erofgeet.
Am Moment si mir néierens bei engem Taux-Erliichterungszyklus. Tatsächlech, mat der US Inflatiounsquote nach ëmmer op engem bléien 6.5% iwwer déi lescht 12 Méint, ass d’Zentralbank vun der Natioun méi wahrscheinlech weider Zënssätz ze erhéijen wéi Paus.
Laut Projektiounen (dh de “Punktplot”) vum Federal Reserve Board of Governors, ass d’Perspektiv vun enger Tarifreduktioun net emol um Dësch bis iergendwann am Joer 2024. Wann et am Duerchschnëtt 473 Kalennerdeeg dauert bis de S&P 500 Ënnen eemol en Taux-Erliichterungszyklus ufänkt, si mir op d’mannst zwee Joer vun engem richtege Buedem ewech.
Bildquell: Getty Images.
Et gi intelligent Weeër fir an e méigleche Rezessiouns- / Bärmaartëmfeld ze investéieren
Wa mir d’Puzzelstécker zesumme setzen, da schéngt et eng staark Wahrscheinlechkeet vun enger US Rezessioun an den nächsten 12 Méint ze sinn, souwéi eng verlängert Period wou den aktuelle Bärmaart weider geet. Och wann dat wahrscheinlech net ass wat Investisseuren wëllen héieren, et ass kee Grond fir op d’Säit gejot ze ginn. Et ginn eng Rei vu schlau Weeër fir Suen an engem Rezessiouns- / Bärmaartëmfeld ze schaffen.
Ee geniale Wee fir géint d’wirtschaftlech Onsécherheet ze kämpfen ass an Dividendbezuelungsfirmen ze investéieren. Déi grouss Majoritéit vun ëffentlech gehandelte Firmen, déi e reegelméissegen Dividend bezuelen, si rentabel op enger widderhuelender Basis an hunn hire Wee duerch fréiere wirtschaftleche Réckgang navigéiert. Dividendaktien sinn dacks gutt positionéiert fir Turbulenzen op der Bourse erauszekommen, a si bidden Investisseuren eng partiell Nodeelerhecke mat hiren Ausbezuelen.
Eng aner Strategie, déi Investisseuren an all wirtschaftlechen Ëmfeld ofsetzen kënnen ass héich defensiv Firmen ze kafen oder déi, déi Basis Noutwennegkeet Wueren a Servicer ubidden. Zum Beispill, Johnson & Johnson (JNJ -0.47%) ass fäeg seng Basis jährlech Dividend fir 60 Joer hannereneen ze erhéijen dank der konstanter Nofro fir seng Rezept Medikamenter, Apparater, a Gesondheetsservicer. Sou vill wéi mir deier Gesondheetsrechnungen wëllen vermeiden wann d’US Wirtschaft oder Bourse kämpfen, kënne mir net entscheeden wat fir eng Krankheet mir entwéckelen oder wa mir krank sinn. Et ass dës Nofro Prévisibilitéit déi Johnson & Johnson gehollef huet fir Joerzéngten ze bléien – och während Bärmäert.
Iwwersiicht net austausch gehandelt Fongen (ETFs) als e schlau Wee fir Äre Portfolio mat engem Klick op e Knäppchen ze diversifizéieren oder ze konzentréieren. Et ginn elo iwwer 3.000 ETFs fir Investisseuren fir an den USA ze wielen. Wann Dir e spezifesche Wonsch hutt ze investéieren baséiert op Maartkapp, Wuesstumsquote, Sektor oder Industrie, geographesch Regioun, oder Ausbezuele, da gëtt et ouni Zweifel en ETF fir Iech.
De Punkt ass datt weider investéiere wärend wesentlech Réckzuch an den Dow Jones, S&P 500, an Nasdaq Composite eng intelligent Beweegung ass. Eventuell ginn all Bärenmaart-Downturn komplett duerch e Stiermarktrallye geläscht. Dat wäert iergendwann an Zukunft d’Schicksal vum aktuelle Bärenmaart sinn.