Auslännesch Finanzéierung bei lokalen Startups elo ënner ‘Engelsteier’ ënnerleien

Indesch Startups, déi Kapital vun auslänneschen Investisseuren sammelen wéi Sequoia Capital, Softbank, Prosus, Tiger Global, Carlyle, KKR a Blackstone, mussen elo ‘Engelsteier’ bezuelen, eng Beweegung déi net nëmmen d’Finanzéierung negativ beaflosse kann, awer och méi Startups opfuerderen. am Ausland lokaliséieren.

Wärend den Uniounsbudget um Dënschdeg ugekënnegt huet, huet de Finanzminister gesot datt Net-Residenten elo ënner dem Sektioun 56(2) VII B kommen, besser bekannt als ‘Engelsteier’, deen am Joer 2012 als Anti-Mëssbrauchsmoossnam agefouert gouf. war op Steiervermeidung gezielt.

Alternativ Investitiounsfongen, déi mam Indesche Maartregulator Securities and Exchange Board of India (Sebi) registréiert sinn, sinn awer weider vun der Engelsteier befreit.

Dëst ass méiglecherweis Erausfuerderung fir Startups, déi scho ënner enger globaler Finanzéierungscrunch sinn, well de gréissten Deel vum Kapital, dee vun hinnen gesammelt gëtt, vun auslänneschen Investisseuren ass. Am Joer 2022 hunn d’Privatkapital- a Venturekapitalfinanzéierungen an Indien $ 54 Milliarde belaf, wärend et no bei $ 77 Milliarde am Joer 2021 war, e Rekordjoer fir indesch Firmen.

“Net-résident Investisseuren waren ni ënner dem Ëmfang vun dëser Steier,” sot de Ritesh Kumar, Partner, J Sagar & Associates. “Mir hoffen all datt dëst e Feeler ass,” huet hien derbäigesat.

Engel Steier gëtt applizéiert wann den Aktiepräis, deen den Investisseuren zougewisen gëtt, op eng Prime zum faire Maartwäert (FMV) vum Aktie ass. An dësem Fall gëtt den Ënnerscheed ënner Sektioun 56 (2) VII B ënnerworf. Zum Beispill, wann de faire Maartwäert (vun engem Re 1 Gesiichtswäertdeel) Rs 10 pro Stéck ass, a wann de Startup en Undeel mat enger Prime vun Rs 15, da wier den Ënnerscheed vu Rs 5 als Akommes an den Hänn vum Startup besteiert.

Theoretesch ass dëst méiglecherweis méi schwéier am Fall vu fréie bis Wuesstumsstadien Startups – wou d’Divergenz méi héich ass tëscht FMV an dem Präis vum zougewisenen Undeel. Dës Divergenz ass normalerweis manner staark a reife Firmen.

“Bis elo, Startups, déi auslännesch Kapital sammelen, waren ausserhalb vun de Steieren, soulaang Aktien ausgestallt goufen am Aklang mat der Reserve Bank of India Präisser Richtlinnen iwwer Aktiepremie. Dëst proposéiert all Betrag an d’Steiernetz ze bréngen, dee vun enger enk gehaaler Firma (inklusive Start-ups, ausser se qualifizéieren als Venture Kapitalfirma, déi Investitioune vum Venture Capital Fund kréien) vun engem Net-Resident fir d’Abonnement vun Aktien, wou d’Betrag ass méi héich wéi de faire Maartwäert “, erkläert de Kumar.

Dëst kéint méi Startups zwéngen iwwerséiesch ze fléien, well auslännesch Investisseuren vläicht net mat zousätzlech Steierverantwortung wëllen duerch hir Investitioun an de Startup këmmeren, laut Siddarth Pai, Matgrënner vun der VC Firma 3one4 Capital. “D’Wiederaféierung ass komplett kontraintuitiv fir déi ganz Beweegung vum Reverse-flipping. Dëst wäert tatsächlech d’Ausland beschleunegen, “huet de Pai derbäigesat.

“Engelsteier war d’Schwäert vun Damokles, dat iwwer d’Käpp vu verschiddenen indeschen Startups hänkt. Dëst gouf hinnen falsch ugewannt, well all Startups um Enn Sue vun Investisseuren op eng Prime sammelen an dacks d’Steierfuerderung géif no engem oder annerhallwem Joer kommen. Keen Investisseur géif dës Startups beréieren, well all Sue, déi se an de Startup setzen, géifen tatsächlech an d’Ofschafung vun der eeler Steierverantwortung goen, “sot Pai. Hien huet bäigefüügt datt dëst fir Startups ënner “Akommes aus anere Quellen” besteiert gëtt an de Firmensteiersaz gëlt.

Dëst gëlt och fir Hausinvestisseuren déi net Sebi-registréiert AIFs sinn. “Wann d’Suen hypothetesch vun enger Staatsbank vun Indien oder LIC an e Startup kommen, da wier dat och steierbar well se net Sebi-registréiert AIFs sinn,” huet de Pai derbäigesat.

Fir d’Perspektiv vun der Engel Steier ze vermeiden, kënnen Startups eng “Form 2 Exemption” ofginn. Wéi och ëmmer, laut dem Gesetz, géif dës Befreiung de Startup vu verschiddenen Aktivitéiten verhënneren, wéi zum Beispill keng Duechtergesellschaft opzebauen, an keng Avancen vu Pai, Mietdepositioune oder Verkeefer Fortschrëtter maachen. Startups kënnen och keng Schatzkammerinvestitioune maachen oder un Aktien M&A deelhuelen – behaapten datt d’Befreiung de Startup op vill Manéiere behënnert, laut Pai.